وضعيت حساب و ارتباط آن با كال مارجين چيست؟
براي اينكه بتوانيد در بازار آتي فعاليت كنيد، لازم است، قبل از اخذ هرگونه موقعيتي براي خريد يا فروش محصول، كالا و …، حساب عملياتي خود را تا ميزان عدد مشخصي كاملاً شارژ كنيد.
درواقع با توجه به اين نكته، تسويه حساب‌ها در بازار مالي به‌صورت روزانه است، بايد معامله گران به خاطر تعهدي كه در اين نوع قراردادها وجود دارد(همان وجه تضمين) حتماً حساب شارژ شده‌اي داشته باشند!
اين وجه و يا عددي كه تحت عنوان تضمين درخواست ميشود به منظور اين است كه باقي تعهدات، تحويل كالا يا پرداخت مابقي پول در زمان لازم انجام ميشود. همانطور كه انتظار مي‌رود، اين عدد در حساب عملياتي معامله‌گر، تحت عنوان وجه تضمين، بلوكه ميشود و شما نمي‌توانيد آن را برداشت كنيد.
يكي از نكات جالب در مورد وضعيت حساب اين است كه هر نيم ساعت يك بار، حساب شما با توجه به ميزان موجودي حساب عملياتي كه در آن داريد، بروز رساني ميشود! در اين مواقع، ممكن است كه بسته به موجودي حسابتان سه حالت كلي وجود داشته باشد:
• نرمال Normal
• ات ريسك at Risk
• كال مارجين Margin Call
نرمال
اگر پس از تسويه‌حساب، عددي تحت عنوان سود براي معامله‌گردر نظر گرفته‌شده باشد، شاهد اين خواهيم بود كه موجودي حساب عملياتي مساوي يا بيشتر برابر ميزان وجه تضمين اوليه خواهد بود. اين موضوع يك حالت عادي يا Normal خواهد بود، اما مي رويم سراغ باقي وضعيت ها و آنها را بررسي كنيم.
وضعيت ات ريسك (At Risk)
چنانچه پس از تسويه حساب بر اساس قيمت تسويه، براي معامله‌گر زيان شناسايي شود، از موجودي حساب عملياتي وي كسر ميشود. طبق مشخصات قراردادهاي آتي، موجودي حساب عملياتي تا ۳۰ درصد كاهش نسبت به وجه تضمين اوليه با مشكل مواجه نمي‌شود. در واقع موجودي حساب عملياتي همواره مي‌بايست حداقل به ميزان ۷۰ درصد وجه تضمين اوليه باشد.
هنگامي كه موجودي حساب عملياتي معامله‌گر از وجه تضمين اوليه كمتر شود، اما از حداقل وجه تضمين (۷۰ درصد وجه تضمين اوليه) بالاتر باشد، گويند حساب وي در وضعيت ات ريسك قرار دارد. در اين حالت اگرچه موجودي حساب عملياتي كمتر از وجه تضمين اوليه است اما به دليل بالاتر بودن نسبت به حداقل وجه تضمين، مشكلي براي معامله‌گر پيش نمي‌آيد. در اين شرايط معامله‌گر مي‌بايست موجودي حساب خود را مديريت نمايد تا ميزان آن كمتر از حداقل وجه تضمين اوليه نشود يا كال مارجين نشود.
كال مارجين Margin Call
وضعيت سوم يا آخرين حالتي كه ممكن است براي حساب شما وجود داشته باشد، وضعيت كال مارجين است! اين وضعيت نشان ميدهد كه موجودي حساب عملياتي شما پس از شناسايي يك ضرر يا زيان به زير ۷۰ درصد وجه تضمين‌شده قرارداد رسيده است! در نظر داشته باشيد كه حتي اگر يك ريال هم وضعيت حساب شما زير ۷۰ درصد مبلغ تعيين‌شده باشد، با شكست روبرو خواهيد شد.
به‌صورت كلي‌تر اگر بخواهيم اين وضعيت را توضيح بدهيم، بايد بگوييم كه اين وضعيت نشان ميدهد كه شما بيش‌ازحد مجاز (۳۰ درصد) ضرر كرده‌ايد و بايد در سريع‌ترين زمان ممكن، حساب خود را شارژ كنيد تا حسابتان به سر حد، تضمين معامله و قرارداد آتي برسد.
چگونه معامله گر از وضعيت كال مارجين خارج ميشود؟
افرادي كه كال مارجين مي‌شوند از سه طريق زير ميتوانند، از اين وضعيت خارج بشوند.
۱- واريز وجه
۲- بستن موقعيت‌هاي باز
۳- تركيبِ واريز بخشي از وجه مورد نياز و بستن تعداد موقعيت باز
معامله‌گر تا چه زماني فرصت دارد تا ميزان وجه لازم را براي خروج از وضعيت كال مارجين واريز نمايد؟
معامله گران كال مارجين طبق دستورالعمل، مي‌بايست تا قبل از اتمام مهلتي كه كارگزاري به آنها داده است مبلغ وجه تضمين را به حساب عملياتي خود واريز نمايند.
اگر فرد طي مهلت تعيين‌شده موقعيت‌هاي خود را نبندد و يا وجه واريز ننمايد چه اتفاقي مي‌افتد؟
بر اساس دستورالعمل، چنانچه فردي تا اتمام مهلت تعيين‌شده توسط كارگزاري، همچنان كال مارجين باشد كارگزار موظف به بستن تعداد لازم از موقعيت‌هاي وي است. در واقع كارگزار تعدادي از موقعيت‌هاي وي را مي‌بندد تا وي از حالت كال مارجين خارج شود.
به طور مثال اگر فرد ۴ موقعيت باز داشته باشد اما تنها به ازاي ۳ موقعيت وجه تضمين كافي داشته باشد آنگاه كارگزاري تنها يك موقعيت وي را مي‌بندد.
اگر معامله‌گر كال مارجين تا مهلت تعيين شده وجه لازم را واريز نكرد (و تعداد موقعيت‌هاي باز خود را نبست) و بازار نيز با صف مواجه بود به نحوي كه كارگزار نتواند موقعيت شخص كال مارجين را ببندد چه اتفاقي مي‌افتد؟
اگر تا مهلت تعيين شده از سوي كارگزار، معامله‌گر از حالت كال مارجين خارج نشد (نه پول واريز نمود و نه موقعيت بست) كارگزار اقدام به ثبت سفارش با قيمت سرخط تابلو، براي بستن موقعيت وي مي‌نمايد. اگر بازار با صف مواجه باشد سفارش معامله گر در سيستم باقي مي‌ماند تا شايد تا انتهاي جلسه معاملاتي سفارش انجام و موقعيت وي بسته شود.
چنانچه تا پايان جلسه معاملاتي سفارش واردشده براي فرد كال مارجين انجام نشود، پس از اتمام جلسه معاملاتي بازار جبراني براي بستن موقعيت باز معامله‌گر تشكيل خواهد شد.
وضعيت حساب و ارتباط آن با كال مارجين چيست؟
براي اينكه بتوانيد در بازار آتي فعاليت كنيد، لازم است، قبل از اخذ هرگونه موقعيتي براي خريد يا فروش محصول، كالا و …، حساب عملياتي خود را تا ميزان عدد مشخصي كاملاً شارژ كنيد.
درواقع با توجه به اين نكته، تسويه حساب‌ها در بازار مالي به‌صورت روزانه است، بايد معامله گران به خاطر تعهدي كه در اين نوع قراردادها وجود دارد(همان وجه تضمين) حتماً حساب شارژ شده‌اي داشته باشند!
اين وجه و يا عددي كه تحت عنوان تضمين درخواست ميشود به منظور اين است كه باقي تعهدات، تحويل كالا يا پرداخت مابقي پول در زمان لازم انجام ميشود. همانطور كه انتظار مي‌رود، اين عدد در حساب عملياتي معامله‌گر، تحت عنوان وجه تضمين، بلوكه ميشود و شما نمي‌توانيد آن را برداشت كنيد.
يكي از نكات جالب در مورد وضعيت حساب اين است كه هر نيم ساعت يك بار، حساب شما با توجه به ميزان موجودي حساب عملياتي كه در آن داريد، بروز رساني ميشود! در اين مواقع، ممكن است كه بسته به موجودي حسابتان سه حالت كلي وجود داشته باشد:
• نرمالNormal
• ات ريسكat Risk
• كال مارجين Margin Call
اگر پس از تسويه‌حساب، عددي تحت عنوان سود براي معامله‌گردر نظر گرفته‌شده باشد، شاهد اين خواهيم بود كه موجودي حساب عملياتي مساوي يا بيشتر برابر ميزان وجه تضمين اوليه خواهد بود. اين موضوع يك حالت عادي ياNormal خواهد بود، اما مي رويم سراغ باقي وضعيت ها و آنها را بررسي كنيم.
وضعيت ات ريسك(At Risk)
چنانچه پس از تسويه حساب بر اساس قيمت تسويه، براي معامله‌گر زيان شناسايي شود، از موجودي حساب عملياتي وي كسر ميشود. طبق مشخصات قراردادهاي آتي، موجودي حساب عملياتي تا ۳۰درصد كاهش نسبت به وجه تضمين اوليه با مشكل مواجه نمي‌شود. در واقع موجودي حساب عملياتي همواره مي‌بايست حداقل به ميزان ۷۰درصد وجه تضمين اوليه باشد.
هنگامي كه موجودي حساب عملياتي معامله‌گر از وجه تضمين اوليه كمتر شود، اما از حداقل وجه تضمين (۷۰درصد وجه تضمين اوليه) بالاتر باشد، گويند حساب وي در وضعيت ات ريسك قرار دارد. در اين حالت اگرچه موجودي حساب عملياتي كمتر از وجه تضمين اوليه است اما به دليل بالاتر بودن نسبت به حداقل وجه تضمين، مشكلي براي معامله‌گر پيش نمي‌آيد. در اين شرايط معامله‌گر مي‌بايست موجودي حساب خود را مديريت نمايد تا ميزان آن كمتر از حداقل وجه تضمين اوليه نشود يا كال مارجين نشود.
كال مارجين Margin Call
وضعيت سوم يا آخرين حالتي كه ممكن است براي حساب شما وجود داشته باشد، وضعيت كال مارجيناست! اين وضعيت نشان ميدهد كه موجودي حساب عملياتي شما پس از شناسايي يك ضرر يا زيان به زير ۷۰ درصد وجه تضمين‌شده قرارداد رسيده است! در نظر داشته باشيد كه حتي اگر يك ريال هم وضعيت حساب شما زير ۷۰ درصد مبلغ تعيين‌شده باشد، با شكست روبرو خواهيد شد.
به‌صورت كلي‌تر اگر بخواهيم اين وضعيت را توضيح بدهيم، بايد بگوييم كه اين وضعيت نشان ميدهد كه شما بيش‌ازحد مجاز (۳۰ درصد) ضرر كرده‌ايد و بايد در سريع‌ترين زمان ممكن، حساب خود را شارژ كنيد تا حسابتان به سر حد، تضمين معامله و قرارداد آتي برسد.
چگونه معامله گر از وضعيت كال مارجين خارج ميشود؟
افرادي كه كال مارجين مي‌شوند از سه طريق زير ميتوانند، از اين وضعيت خارج بشوند.
۱- واريز وجه
۲- بستن موقعيت‌هاي باز
۳- تركيبِ واريز بخشي از وجه مورد نياز و بستن تعداد موقعيت باز
معامله‌گر تا چه زماني فرصت دارد تا ميزان وجه لازم را براي خروج از وضعيت كال مارجين واريز نمايد؟
معامله گران كال مارجين طبق دستورالعمل، مي‌بايست تا قبل از اتمام مهلتي كه كارگزاري به آنها داده است مبلغ وجه تضمين را به حساب عملياتي خود واريز نمايند.
اگر فرد طي مهلت تعيين‌شده موقعيت‌هاي خود را نبندد و يا وجه واريز ننمايد چه اتفاقي مي‌افتد؟
بر اساس دستورالعمل، چنانچه فردي تا اتمام مهلت تعيين‌شده توسط كارگزاري، همچنان كال مارجين باشد كارگزار موظف به بستن تعداد لازم از موقعيت‌هاي وي است. در واقع كارگزار تعدادي از موقعيت‌هاي وي را مي‌بندد تا وي از حالت كال مارجين خارج شود.
به طور مثال اگر فرد ۴موقعيت باز داشته باشد اما تنها به ازاي ۳موقعيت وجه تضمين كافي داشته باشد آنگاه كارگزاري تنها يك موقعيت وي را مي‌بندد.
اگر معامله‌گر كال مارجين تا مهلت تعيين شده وجه لازم را واريز نكرد (و تعداد موقعيت‌هاي باز خود را نبست) و بازار نيز با صف مواجه بود به نحوي كه كارگزار نتواند موقعيت شخص كال مارجين را ببندد چه اتفاقي مي‌افتد؟
اگر تا مهلت تعيين شده از سوي كارگزار، معامله‌گر از حالت كال مارجين خارج نشد (نه پول واريز نمود و نه موقعيت بست) كارگزار اقدام به ثبت سفارش با قيمت سرخط تابلو، براي بستن موقعيت وي مي‌نمايد. اگر بازار با صف مواجه باشد سفارش معامله گر در سيستم باقي مي‌ماند تا شايد تا انتهاي جلسه معاملاتي سفارش انجام و موقعيت وي بسته شود.
چنانچه تا پايان جلسه معاملاتي سفارش واردشده براي فرد كال مارجين انجام نشود، پس از اتمام جلسه معاملاتي بازار جبراني براي بستن موقعيت باز معامله‌گر تشكيل خواهد شد.
